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         一．投資とは、詳細な分析に基づいて行うものであり、元本を保全して、適切なリターンを上げることと定義する。この条件を満たさないものを投機と呼ぶ。 二．将来のことは分からないのだから、投資家は手元資金をすべてひとつのバスケットに入れてはならない。その安全で堅実な範囲を超えて冒険に挑んだ人々は、精神的に大きな困難を背負うことになる。 三．投資家と投機家の相違は、その人が相場変動に対して、どのような態度で挑むかという点である。投機家の関心事は、株価の変動を予測して利益を得ることであり、投資家の関心事は、適切な証券を適切な価格で取得し保有することである。 四．安全域の原則を確固として守ることによって、十分なリターンを得ることが可能である。安全域の原則は、割安銘柄に適応することでさらに明白なものとなる。割安銘柄は、株価がその株式の本質的価値よりも安い状態にあるわけであり、その差が安全域となる。 ベンジャミン・グレアムの投資哲学／賢明なる投資家より
2024.03.29
カテゴリ：運用成績（日々開示）
【３月運用成績】
月次 ＋7,676,768円(＋1.60％) 年次 ＋86,277,912円(＋21.57％) ※税引き前・パフォーマンスに配当含まず ☆３月総評☆ 「続伸」 ３月は＋7,676,768円(＋1.60％)＋配当4,560,000円となり先月に続き続伸となった。各指数はグロース250指数が下落も、日経平均、ＴＯＰＩＸは堅調だった。 今月は保有銘柄の大幅な絞り込みを断行。理由は指数の上昇が急ピッチのため、指数の上値余地も短期的には限られつつあると考え、指数が上がっても下がっても影響が少ないカタリストがある銘柄へのシフトを実行。同時に１銘柄当たりのロットも増やしたため、保有銘柄数を目標である１０銘柄以内にすることが出来た。銘柄の絞り込みにより利確も進み、現時点で確定利益が＋81,068,520円となり、去年の＋75,427,512円を上回った。 ４月は３月決算企業の配当権利落ちを埋める企業も多かったことから堅調に推移しそう。保有銘柄は、ＰＦ１位の銘柄のカタリスト次第で大きくパフォーマンスが振れる可能性があるものの、当初目標の年率＋２０％は達成しているので、指数に負けないよう、引き続きより割安な銘柄を探求してより良いＰＦづくりをして行きたい。 【ＰＦ】 現物 485,589,500円(10銘柄) （含み益＋125,888,400円） ＣＰ 689,044円 【指数月次／年初来】 日経平均＋3.07％(＋20.63％)、ＴＯＰＩＸ＋3.47％(＋17.00％)、グロース250指数－3.36％(＋5.67％) 【主な取引内容】 買付銘柄 ・新規買い３銘柄、買い戻し１銘柄 売却銘柄 ・すべて売却６銘柄、一部売却２銘柄 ・5204 石塚硝子(売却益＋207,763円) 【取引理由】特に大きな悪材料が出てなかったのに株価が急落していたため、2/29に2,800～2,830円で5,000株打診買い。指標的にも特益含みもＰＥＲ３．１倍、ＰＢＲ０．３９倍とかなりの割安水準だったことが主な購入の理由。のちに下落の原因が次号の四季報で来々期の業績予想が悪かったことが起因していたことが分かり、来期の業績予想に関しての精査も確信が持てないことから3/6に2,860～2,864円ですべて売却。売却益は＋207,763円となった。今回は運良く利確で終われたが、やはりきちんと調査をしてから購入しないといけないと再認識した取引だった。 ・4365 松本油脂製薬(売却益＋4,176,562円) 【取引理由】昨年までに大部分の株は売却しており、恩株のみの保有だった。株価の上昇が続き、徐々に割安感が薄れたことや、ＰＦに対する保有比率も２％程度まで低下してきたこともあり、銘柄数絞り込みのため3/11に18,700円で500株売却へ。売却益は＋4,176,562円となった。 ・7105 三菱ロジスネクスト(売却益＋8,700,411円) 【取引理由】2023年11月6日に業績の大幅な上方修正を発表。2024年の物流問題で当社が進めるフォークリフトの自動化・ＥＶ化が今後も業績に寄与すると判断。株価は大きく上昇したため少し様子を見て、2023/11/9に1,325～1,350円で6,000株、11/10に1,270～1,320円で7,000株、11/13に1,260円で3,000株、11/21に1,220円で2,000株、11/22に1,200～1,210円で2,000株の合計2万株購入へ。その後、株価はしばらく横ばいが続いたが、3月に入り株価が大きく上昇し、他に投資したい銘柄があったため苦渋の決断の上、1,620～1,825円で売却へ。売却益は＋8,700,411円となった。余力があればもう少し保有継続したい銘柄だった。 ・7282 豊田合成(売却益＋1,221,062円) 【取引理由】2/2の場中に３Ｑ決算で業績の上方修正を発表したことから2/2に2,980～2,990円で6,000株購入。その後も2/5に2,819～2,870円で6,000株、2/6に2,840～2,850円で2,000株の合計14,000株購入へ。少しポジションが大きくなり過ぎた感もあったため、2/7に2,960～3,009円で7,000株利確。その後、株価の堅調が続き、他に投資したい銘柄があったため3/14に3,030円ですべて売却へ。売却益は＋1,221,062円となった。こちらも余力があればもう少し保有継続したい銘柄だった。 ・7451 三菱食品(売却益＋5,565,776円) 【取引理由】インフレによる食品価格の上昇の恩恵が大きい銘柄として注目し、2023/4/12に3,229.5～3,230円で2,500株購入。5/11に決算発表を控え、来期以降の業績も好調＋増配の可能性も高いと判断し、3,510～3,530円で2,500株買い増しへ。決算発表は予想通り好調も株価の反応は鈍かったので買い増し分は3,550円で売却。その後株価は順調に上昇。食品の値上げに一巡感が出てきたことや、株価水準も適正株価一歩手前まで上昇して来たこと、銘柄絞り込み等もあり3/15に5,420～5,440円ですべて売却へ。売却益は＋5,565,776円となった。かなり確度が高い投資案件だっただけにもう少しロットを入れるべきだったと反省。 ・9639 三協フロンテア(売却益＋4,344,813円) 【取引理由】2023/6/27に有価証券報告書等の訂正報告書の訂正が完了し悪材料出尽くしと判断し、6/28に3,625～3,630円で5,800株、11/30に3,820～3,830円で1,200株と合計7,000株購入へ。その後、能登半島地震で仮設ユニットハウスの特需期待からか大幅に上昇したため、1/4に4,445円で2,000株売却。その後株価は一進一退が続き、銘柄絞り込みにより、3/8～11に4,175～4,285円ですべて売却へ。売却益は＋4,344,813円となった。
※以上６銘柄はすべて売却済み ※当ブログに掲載されているコメントや個別銘柄への考察は、あくまで私の個人的な見解に基づくものであり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。また当ブログに書かれている考察・見解は100％正確であるとは限りません。情報の取り扱いの際は結果責任の原則を順守して頂いた上で、くれぐれも投資は自己責任でお願い致します。 お気に入りの記事を「いいね！」で応援しよう
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